发布日期：2026-02-06 01:45    点击次数：119

一边是近20亿元的快活居品，一边是“现款+可转债”的组合支付决策，芯导科技这次功率半导体行业并购案，备受瞻仰。

2月3日，芯导科技泄漏收购草案，上市公司拟以刊行可调遣公司债券及支付现样状貌购买吉瞬科技100%股权、瞬雷科技17.15%的股权，从而径直及辗转持有瞬雷科技100%股权，实现对瞬雷科技的100%礼貌，并召募配套资金，往复价钱为4.03亿元。

本次往复价钱为4.03亿元，其中现款对价约为1.27亿元，可转债对价约为2.76亿元。同期，芯导科技拟向不突出35名特定投资者刊行股份召募配套资金不突出5000万元。

这种“现款+可转债+召募配套资金”的组合支付形状激励了市集瞻仰，因为扫尾2025年三季度末，芯导科技持有往复性金融金钱高达19.36亿元，真钱投注app平台而账面货币资金有1.14亿元，广义货币资金总共超20亿元。

一家手持近20亿元广义货币资金的公司，为什么还要通过刊行可转债的形状来完成一笔4亿元的往复？这个问题的谜底，粗略会在这笔往复最终能否为推动创造价值的考研中领悟。

芯导科技手持宽敞快活资金却选拔再融资，这一操作令市集困惑。公司2021年上市时募资总数20.2亿元，其中超募资金高达13.86亿元。

扫尾2024年末，公司4个首发募投技俩累计参预资金仅1.4亿元，星空占缱绻投资总数的30%傍边。公司已将募投项计算完成期限结伴展期至2026年12月末。

{jz:field.toptypename/}

收益法评估论断下，2025年12月31日，瞬雷科技纳入评估限度内的消失口径系数者职权账面值为12883.86万元，在接续筹划前提下，上海瞬雷科技有限公司推动一都职权价值为47800万元，升值额为34916.14万元，升值率为271.01%。上海吉瞬科技有限公司推动一都职权价值为39，605.50万元，升值额为37，945.30万元，升值率为2285.58%

转让方承诺，处所金钱2025年、2026年和2027年实现的净利润折柳不低于3500万元、3650万元和4000万元。这一功绩承诺总数为1.115亿元。

处所公司瞬雷科技主要从事功率器件的研发、坐褥和销售，主要居品包括车规级功率半导体居品和工业级功率半导体居品等，2024年营收2.17亿元，归母净利润3879.25万元。

芯导科技比年功绩呈波动态势，2025年前三季度归母净利润同比下落10.89%。这次收购被视为公司寻求第二增长弧线的关键举措。若处所公司完了功绩承诺，2025年或可为芯导科技带来不低于3500万元的净利润孝敬，稀薄于公司2024年净利润的约31%。

预案自大，处所公司领有自强门庭的坐褥工场，不错实现从晶圆研发瞎想、坐褥制造到制品封装测试的圆善坐褥才调。

本文创作借助AI器具网罗整理市集数据和行业信息，集合接济不雅点分析和撰写成文。

---