发布日期：2026-02-06 00:56    点击次数：124

上海证券交游所于2026年2月4日向宁波天龙电子股份有限公司（以下简称“公司”）下发了《对于对宁波天龙电子股份有限公司金钱收购事项的二次问询函》（上证公函[2026]0369号）。上交所指出，在对公司2026年2月4日提交的《对于对公司金钱收购事项的监监职责函的复兴公告》进行过后审核后，觉得部分事项仍需进一步阐发，并依据《股票上市活动》第13.1.1条等活动，要求公司核实并透露筹划问题。

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问询函主要聚焦于交游方针、收入量度、主义外部投资者退出安排以及内幕信息贬责等四个方面。

在交游方针方面，上交所关心到回函透露本次交游完成后，主义公司短期内仍处于亏蚀景况，将导致上市公司将来2-3年岁迹下滑。同期，本次交游收受收益法评估成果35，470万元手脚订价依据，与主义公司适度2025年9月30日-1，957.23万元的净金钱比较，估值溢价较高，且存在商誉减值、事迹承诺无法已毕、事迹赔偿不足等多项风险。上交所要求公司进一步讲明，在收购可能对事迹产生负面影响、存在大额商誉减值风险及事迹承诺方赔偿才气不足的情况下，链接奉行高溢价收购的具体考虑，测算投资收益的可已毕性，阐发筹划有盘算推算是否审慎，是否充分保险上市公司和中小推动利益，以及是否存在其他应透露未透露的利益安排。此外，还要求公司整体董事及高档贬责东说念主员对主义金钱估值合感性、交游对上市公司影响发标明确主张，并阐发是否践诺奋发尽职义务；要求孤独董事就本次交游是否充分保险中小推动利益发标明确主张。

对于收入量度，回函透露本次收入量度基于主义公司已定点方式、意向储备方式，并聚拢赢单率、订单完成率、行业发展处所等身分，量度2026-2030年主义公司收入将快速增长，年均复合增长率超40%。其中，2029年及以后的量度收入鸿沟权臣高于基于在手订单及储备项方针推算数据，且未明确后续新增收入的中枢撑抓源流。上交所要求公司补充讲明收入测算的具体逻辑，星空app官网版包括赢单率、订单完成率、产能贪图、年降比例等要津参数的细目依据及合感性；量化分析中枢客户车型放量不足预期、意向储备方式落地率着落、产能开释滞后等风险身分对收入测算及评估作价的影响，阐发是否存在量度过于乐不雅的情形；以及主义公司2029年及以后量度收入保管较高鸿沟及较快增长的主要原因和筹划假定的严慎客不雅性。评估机构也被要求就上述问题发表主张。

在主义外部投资者退出安排上，问询函指出，主义公司2024年7月B+轮投前估值为65，000万元，而本次交游评估作价为35，470万元。尽管主义独创东说念主前期与外部投资东说念主公约商定，如未完成相应事迹承诺或上市，苏州豪米波及控股推动需按8%的利率进行回购，但回函透露最终筹划投资东说念主开心按照年化4.5%利率退出。上交所要求公司阐发在本次交游作价权臣低于最近一次融资估值的布景下，外部投资东说念主开心按低于原公约商定回购利率退出的具体原因，是否存在未透露的料理条目或协商铩羽事项，是否基于对主义公司将来谋略发展出息的负面预期及对事迹承诺已毕可能性的严慎判断。同期，要求穿透透露各外部投资东说念主的股权架构，明确各层级投资者与上市公司、控股推动及筹划方的关联关系情况，阐发在外部投资东说念主本次退出价钱的细目经过中，是否存在利益运输或其他未透露的利益安排，是否存在挫伤上市公司中小推动利益的情形。

内幕信息贬责方面，回函透露公司于2025年7月初驱动斗争主义公司，9月至12月完成尽调、审计和评估职责，技巧公司股价曾波及涨幅特地波动圭表，累计涨幅最纯粹40%，且存在董事、高档贬责东说念主员减抓。上交所要求公司补充本次交游内幕信息知情东说念主登记及内幕信息贬责情况，自查并核实控股推动及实控东说念主、公司董事、高档贬责东说念主员、交游敌手方相当他筹划方等内幕信息知情东说念主在技巧的股票交游情况，阐发是否存在哄骗内幕信息进行交游的情形，并要求公司实时依规报送筹划内幕信息知情东说念主名单及紧要事项进度备忘录。

上交所要求宁波天龙电子收到问询函后立即对外透露，并于五个职责日内以书面方法复兴。

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